人工智能数据中心（Artificial Intelligence Data Center，AIDC）是IDC行业在AI算力驱动下的升级形态，核心是提供AI大模型训练与推理所需的算力、数据和算法服务，堪称智能时代的"算力工厂"。
2025年以来，生成式AI（如ChatGPT、DeepSeek）爆发推动数据中心从传统互联网数据中心（IDC）向智算中心（AIDC）加速演进。AI大模型快速迭代升级、应用场景持续拓展，在推动云服务市场扩容的同时，持续拉动IDC行业需求增长。
根据中商产业研究院数据，2025年中国IDC市场规模预计达3180亿元，同比增长约14.7%；2026年有望进一步增至3621亿元。其中2025年中国AIDC市场规模约1356亿元，2026年预计达1763亿元。
根据科智咨询数据，中国IDC行业市场规模从2019年的1568.1亿元增长至2024年的6411.6亿元。未来，新基建产业政策催化、战略性新兴产业对云基础设施需求进一步提升，IDC行业市场规模将持续增长。
AI大模型迭代成熟推动算力需求呈指数级增长，行业商业模式从"软件许可（License）"向"算力消耗（Token）"深度转变。
据IDC预测，2023-2028年中国智能算力规模年复合增长率高达46.2%，远高于通用算力的18.8%，成为行业增长核心引擎。
大摩报告显示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口，AI参与者正越来越多地收购"离网"解决方案。
据IEA预测，2025-2030年全球AIDC装机将累计新增129GW，累计增幅达133%；用电量将累计新增530TWh，累计增幅达127.4%。
Semianalysis预计，2023-2028年全球AIDC新增装机年复合增长率高达40.4%。全球数据中心总容量预计从2025年的103GW增长至2030年的约200GW，实现接近翻倍增长。
国际数据公司（IDC）预测，全球AI数据中心市场规模将从2025年的约2364亿美元增长至2030年的约9338亿美元，复合年增长率达31.6%。
海外四大CSP（谷歌、微软、亚马逊、Meta）2026年Q1合计资本开支1288亿美元，同比增长81%。其中谷歌上修2026年Capex至1800-1900亿美元，Meta上修至1250-1450亿美元。
趋势一单机柜功率密度跃升
通算单机柜平均功率由6-8kW向10-15kW发展，智算单机柜平均功率由15-20kW向40-60kW演进。单机柜功率从2022年的3-6kW跃升至2025年的200kW，并预计于2027年达到600kW甚至MW级。
趋势二液冷散热加速渗透
当芯片TDP超过700-800W时，液冷是解决高密散热的必要措施。据IDTechEx，2025年数据中心TDP将达到1200W以上，液冷渗透率迅速提升。CDCC预测，2025年GPU液冷渗透率达到21%，到2028年有望达到43%。浸没式液冷PUE可低至1.05，成为新建大型智算中心的标配选择。
据头豹研究院预测，2024-2030年国内数据中心用磁悬浮压缩机市场规模将从63亿元增至218.1亿元，复合年增长率为23%。
趋势三供电架构变革：HVDC/SST
单机柜功率密度突破传统风冷散热极限，倒逼供电架构从UPS迭代升级至HVDC（高压直流），并向固态变压器（SST）技术方向演进。相比传统AC架构，HVDC在拓扑结构、调压调流等方面具有显著优势，可最大限度减少中间AC转换，提升效率、可靠性与功率密度。
据弗若斯特沙利文分析，全球AIDC电源市场规模将由2025年的71亿美元增长到2030年的约291亿美元，年复合增长率达32.8%。
1GW的算力基础设施年均耗电约7000GWh，且高密度负荷对电能质量、供电连续性要求苛刻，使得储能电池从"备用电源"升级为"主动供电"的战略基础设施。
国盛证券预测，2026-2028年AI数据中心配储将带动美国储能需求增量分别为10GWh、27GWh和39GWh；《行家说储能白皮书》预测2030年全球AIDC储能新增装机将达209.4GWh，较2024年增长超12倍。
以绿电驱动的AIDC模式，已成为行业降低AI算力成本的发展方向。"东数西算"工程引导大型数据中心集中建设，叠加AI算力爆发加速高密度机柜渗透，加强了高能效磁悬浮冷水机组的刚性需求。
1. 液冷设备（高景气赛道）
2. HVDC/服务器电源（国产化加速）
功率半导体密集涨价背后，AI数据中心是最大增量来源。德州仪器2026年Q1数据中心业务营收同比增长约90%。英飞凌预计2027财年AI数据中心相关营收将达约25亿欧元，2025财年该项营收已增长近三倍。
看好服务器电源/UPS等环节国产化订单加速释放：2026年有望看到国产企业在国内市场持续推进国产替代，海外市场逐季度兑现订单增量，实现1-10放量。相关标的：麦格米特、科士达、欧陆通等。
3. 中压UPS/HVDC/SST/板载电源（技术迭代）
前瞻布局下一代数据中心供电技术、推进产品研发与送样测试的企业，技术迭代有望打开第二成长曲线。相关标的：特锐德、阳光电源、盛弘股份、禾望电气、中恒电气、优优绿能、科华数据等。
4. 上游元器件（配套增长）
看好与电源设备相配套的继电器、熔断器等元器件需求同步增长。相关标的：宏发股份、中熔电气、可立克等。
| 产业链环节 | 公司 | 主要业务 | 看点 |
|---|---|---|---|
| 液冷设备 | 机械设备相关厂商 | 磁悬浮压缩机、冷水机组 | 冷板式液冷渗透率提升 |
| HVDC电源 | 中恒电气 | 800V智算中心直流电源 | 宁德时代战略合作 |
| 服务器电源 | 麦格米特、科士达 | UPS/服务器电源 | 国产替代加速 |
| 功率半导体 | 英飞凌、德州仪器 | MOSFET/IGBT | AIDC需求90%增速 |
| 储能 | 阳光电源、盛弘股份 | AIDC储能系统 | 配储成为刚性需求 |
本报告基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议
龙虾金工 · 产业研究报告 | 2026年5月15日